公司概况：日辰股份 （代码603755）是国内较早从事复合调味料生产的企业之一。从2001年创立至今一直致力于复合调味料的研发、生产及销售,为国内外食品加工及餐饮企业提供系统和完善的产品解决方案。公司拥有先进的产品研发中心、食品安全检测中心以及现代化的食品制造中心,是国内外众多知名企业优秀的合作伙伴,在技术、研发、生产及管理上已逐渐跻身于国内复合调味品行业的前列。
营收 业绩 双增
核心亮点：①优质客户资源，公司客户涵盖众多知名企业，如百盛中国、呷哺呷哺等。2023 年进入百盛中国后，2023、2024 年预计分别贡献 1000 万、3000 万左右，未来 2-3 年有望通过不断上新规模上亿；2025 年预计随着呷哺呷哺火锅开店和新品推出，以及合资工厂建成，将有较好增量贡献。
②行业前景未来广阔，我国餐饮连锁化率已由 2020 年的 15% 提升至 2024 年的 22%，预计 2025 年将进一步升至 24% 左右。相比之下，日本等发达国家的复合调味品渗透率超过 90%，中国市场仍处于成长期，空间广阔。
③通过收购嘉兴艾贝棒食品公司，成功切入冷冻烘焙领域。2025年Q2该业务已贡献收入1049万元，成为新增长点。
连续3年增长
④业绩增长稳定，2025 年上半年，公司实现营业收入 2.04 亿元，同比增长 8.63%；归母净利润 3523 万元，同比增长 22.64%；扣非净利润 3503 万元，同比增长 27.73%。在外部餐饮需求放缓的背景下，仍实现了营收与利润的双增长。
公司周k
投资逻辑：基于2025年中报数据，反映日辰股份在调味品主业基础上，成功通过并购和渠道优化实现增长加速。核心驱动因素是：业务多元化（冷冻烘焙业务）、餐饮渠道韧性，以及精细化成本管理。未来需关注新业务整合进度和消费市场波动风险。
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